第一部分 数量分析 ( 权重 10%)
• 参数分布估计 • 极限值理论基础 • 假设检验 • 线性回归与相关 • 均值，标准差，相关性，斜率与凸度 • 蒙特卡罗分析 • 概率分布 • 统计特性，相关、协方差与波动率的预测 • 参数分布估计 • 极限值理论基础
第二部分 市场风险衡量与管理 ( 权重 25%)
• 股权与商品为标的的衍生品 • 新兴市场风险包括货币危机 • 风险暴露识别与衡量 • 利率风险、外汇风险、权益风险和商品风险 • 利率与债权定价 • 流动性风险 • 公司风险 (包括现金流量风险)的测量与管理 • 风险预算 • 压力检验 • 业绩表现 • 期货、远期合约、互换、期权的估值与风险分析 • VAR：- 定义，Delta特性，历史模拟，蒙特卡罗模拟- 实施- 局限性- 替代工具
第三部分 信用风险衡量与管理 ( 权重 30%)
• 精算方法与 CreditRisk+工具 • 条件求偿权与 KMV模型 • 交易风险 - 风险暴露- 回收率- 风险控制技术(包括评级触发、抵押与优先条款) • 信用衍生品 • 信用转换、转换矩阵与 CreditMetrics工具 • 信用评级 • 信用差价 • 违约概率 • 利率与收益 • 头寸设置 • 轧差 • 组合信用风险 • 结算风险 • SPV(特设目的机构)
第四部分 营运风险与机构整体风险的管理 ( 权重 25%)
• 集合分布 • 公司风险资本分配 • SPV(特设目的机构)与证券化分析 • 破产： - 冲销- 优先顺序 • Basle II- 3大支柱- 以内部评级为基础的实施方法(基础和进阶IRB)- 运行风险(基础和进阶实施方法) • 市场风险、信用风险和运行风险之间的相关性 • 风险资本定义 • 市场 VaRs和运行VaRs之间的差异 • 风险管理系统运行评估 • 运用金融工程对冲操作风险 • 风险管理的实施风险 • 市场风险的内部模型实施方法 (Market Risk Amendment [1996]) • 为运行风险保险 • 法律风险 • 公司整体风险衡量 • 运行风险的严重程度与概率分布 • 运行风险种类 • 金融机构工作流程
第五部分 风险管理和投资管理 ( 权重 10%)
• 传统投资风险管理 - 收益衡量评估(夏普比率, 信息比率, 风险系数VaR, 相对VaR, 跟踪误差, 存活偏差)- VaR的实施- 资产混合的Benchmarking- 风险分解和绩效归因- 风险预算- 跟踪误差- 风险限制的设定- alpha转移策略的风险- 养老基金的风险管理
• 传统投资风险管理 - 对冲基金特有的风险收益衡量(drawdown, Sortino ratio)- 特殊策略的风险(定息债券套利，合并套利，转换套利，证券做空-市场中性策略，宏观策略，危难债券, 投资发展中国家策略)- 资产非流动性，估值，与风险衡量- 杠杆、衍生工具的运用以及他们所产生的风险- 衡量风险因素敞口中存在的问题(动态策略，杠杆，衍生工具，风格转换)- 对冲基金之间，以及对冲基金与其它资产之间的相关性。