金融风险管理师FRM认证考试内容

发布时间:2010-01-19 共1页

第一部分 数量分析 (权重10%)

   参数分布估计
   极限值理论基础
   假设检验
   线性回归与相关
   均值,标准差,相关性,斜率与凸度
   蒙特卡罗分析
   概率分布
   统计特性,相关、协方差与波动率的预测
   参数分布估计
   极限值理论基础

第二部分 市场风险衡量与管理 (权重25%)

   股权与商品为标的的衍生品
   新兴市场风险包括货币危机
   风险暴露识别与衡量
   利率风险、外汇风险、权益风险和商品风险
   利率与债权定价
   流动性风险
   公司风险(包括现金流量风险)的测量与管理
   风险预算
   压力检验
   业绩表现
   期货、远期合约、互换、期权的估值与风险分析
   VAR:- 定义,Delta特性,历史模拟,蒙特卡罗模拟- 实施- 局限性- 替代工具

第三部分 信用风险衡量与管理 (权重30%)

   精算方法与CreditRisk 工具
   条件求偿权与KMV模型
   交易风险- 风险暴露- 回收率- 风险控制技术(包括评级触发、抵押与优先 条款)
   信用衍生品
   信用转换、转换矩阵与CreditMetrics工具
   信用评级
   信用差价
   违约概率
   利率与收益
   头寸设置
   组合信用风险
   结算风险
   SPV(特设目的机构)

第四部分 营运风险与机构整体风险的管理 (权重25%)

   集合分布
   公司风险资本分配
   SPV(特设目的机构)与证券化分析
   破产:- 冲销- 优先顺序
   Basle II- 3大支柱- 以内部评级为基础的实施方法(基础和进阶IRB)- 运行风险(基础和进阶实施方法)
   市场风险、信用风险和运行风险之间的相关性
   风险资本定义
   市场VaRs和运行VaRs之间的差异
   风险管理系统运行评估
   运用金融工程对冲操作风险
   风险管理的实施风险
   市场风险的内部模型实施方法(Market Risk Amendment [1996])
   为运行风险保险
   法律风险
   公司整体风险衡量
   运行风险的严重程度与概率分布
   运行风险种类
   金融机构工作流程

第五部分 风险管理和投资管理 (权重10%)

  传统投资风险管理- 收益衡量评估(夏普比率, 信息比率, 风险系数VaR, 相对VaR, 跟踪误差, 存活偏差)- VaR的实施- 资产混合的Benchmarking- 风险分解和绩效归因- 风险预算- 跟踪误差- 风险限制的设定- alpha转移策略的风险- 养老基金的风险管理

  传统投资风险管理- 对冲基金特有的风险收益衡量(drawdown, Sortino ratio)- 特殊策略的风险(定息债券套利,合并套利,转换套利,证券做空-市场中性策略,宏观策略,危难债券, 投资发展中国家策略)- 资产非流动性,估值,与风险衡量- 杠杆、衍生工具的运用以及他们所产生的风险- 衡量风险因素敞口中存在的问题(动态策略,杠杆,衍生工具,风格转换)- 对冲基金之间,以及对冲基金与其它资产之间的相关性。

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