1．A公司的简易现金流量表如下：

　　2012年实现销售收入100000万元，2012年该公司的平均资产总额是500000万元，企业适用的所得税税率为25%

　　要求：

　　(1)计算该公司的销售现金比率、总资产现金回收率。

　　(2)A公司2012年的净收益营运指数和现金营运指数，公司的收益质量进行评价，并分析其原因。

 

　　正确答案:

　　(1)销售现金比率=66307/100000=66.31%资产现金回收率=66307/500000=13.26%

　　(2)经营活动净收益=净利润-非经营活动损益=净利润+财务费用-投资净收益=72198+2047-4700=69545（万元）

　　经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用=经营活动净收益+（计提减值准备+计提折旧、摊销）=69545+(910+15503+4+116)=69545+16533=86078（万元）

　　净收益营运指数=经营净收益÷净利润=69545/72198=0.96

　　现金营运指数=经营活动现金流量净额÷经营所得现金=66307/86078=0.77

　　该企业收益质量从净收益营运指数来看，该公司的收益能力还是比较强的，即主要是靠经营收益来增加企业净利润，但从现金营运指数来看，收益质量不够好，原因在于应收账款增加，应付账款减少，存货占用增加，导致实现收益占用了较多营运资本，使收现数额减少。

 

　　2．某企业2012年的有关资料如下：

　　2012年销售收入净额1500万元，销售净利率20%。假定该企业流动资产仅包括速动资产与存货，非经营收益为60万元，非付现费用为150万元，经营流动现金流量净额为350万元，该企业适用的所得税税率为25%。

　　要求：根据以上资料

　　(1)计算该企业2012年年末的流动比率、速动比率、现金比率。

　　(2)计算该企业2012年年末的资产负债率、产权比率、权益乘数。

　　(3)计算该企业2012年应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率。

　　(4)计算该企业2012年净资产收益率、资本保值增值率、资本积累率、总资产增长率。

　　(5)计算总资产现金回收率、销售现金比率、净收益营运指数、现金营运指数。

 

　　正确答案:

　　(1)2012年年末流动比率=450/218=2.06；

　　速动比率=（450-170）/218=1.28；

　　现金比率=130/218=59.63%。

　　(2)产权比率=590/720=0.82；

　　资产负债率=590/1310=45.04%；

　　权益乘数=1/（1-45.04%）=1．82。

　　(3)2012年应收账款周转率=1500/[(135+150)/2]=10.53（次）；

　　流动资产周转率=1500/[(425+450)/2]=3.43（次）；

　　总资产周转率=1500/[(1225+1310)/2]=1.18（次）。

　　(4)净资产收益率=1500×20%/[(715+720)/2]=41.81%；

　　资本保值增值率=720/715=100.7%

　　资本积累率=(720-715)/715=0.7%；

　　总资产增长率=(1310-1225)/1225=6.94%；

　　(5)总资产现金回收率=350/[(1225+1310)/2]=27.61%

　　销售现金比率=350/1500=23.33%

　　净收益营运指数=经营净收益/净利润=(1500×20%-60)/(1500×20%)=80%

　　现金营运指数=经营活动现金流量净额÷经营所得现金=350/（1500×20%-60+150）=0.90

 

　　3．已知某公司2012年会计报表的有关资料如下：

　　要求：

　　(1)计算杜邦财务分析体系中的下列指标（凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算）：

　　①净资产收益率；

　　②总资产净利率（保留三位小数）；

　　③销售净利率；

　　④总资产周转率（保留三位小数）；

　　⑤权益乘数。

　　(2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。

 

　　正确答案:

　　(1)

　　①

　　②

　　③

　　④

　　⑤

　　(2)净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=2.5%×2.222×2.4=13.33%

　　或：

　　净资产收益率=总资产净利率×权益乘数=5.556%×2.4=13.33%。

 

　　4．2011年年末乙公司所有者权益总额为20000万元，2011年年末发行在外普通股4000万股。2012年4月1日，经公司2011年股东大会决议，以截止2011年年末公司总股本为基础，向全体股东每股派发0.15元股利，同时派发股票股利每10股送红股1股，工商注册登记变更完成后公司总股本变为4400万股，公司适用的所得税税率为25%。2012年7月1日乙公司发行年利率4％的10年期可转换公司债券，面值800万元，规定每100元债券可转换为1元面值普通股90股，利息每年末支付一次，发行结束1年后可以转换股票，债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益。2012年乙公司实现的净利润为4500万元，2012年年末乙公司股票的市价为20元。

　　要求：

　　(1)计算2012年的基本每股收益；

　　(2)计算2012年的稀释每股收益；

　　(3)计算2012年年末每股净资产；

　　(4)计算2012年年末乙公司的市盈率、市净率。

 

　　正确答案:

　　(1)基本每股收益=4500÷4400=1.02（元/股）

　　(2)净利润的增加=800×4%×6/12×(1-25%)=12（万元）

　　普通股股数的增加=(800/100)×90×6/12=360（万股）

　　稀释的每股收益=(4500+12)/(4400+360)=0.95（元/股）

　　(3)2012年年末的所有者权益=年初所有者权益总额+本年增加的留存收益=20000+(4500-0.15×4000)=23900（万元）

　　2012年年末每股净资产=23900/4400=5.43（元/股）

　　(4)2012年年末市盈率=每股市价/每股收益=20/1.02=19.61

　　2012年末市净率=每股市价/每股净资产=20/5.43=3.68