2012年证券投资分析重点摘要:第六章证券投资技术分析(3)

发布时间:2012-11-13 共1页

 第三节证券投资技术分析主要技术指标
   一、技术指标方法简述
  (一)技术指标法的含义与本质
  1、所谓技术指标法,就是应用一定的数学公式,对原始数据进行处理,得出指标值,将指标值绘成图表,从定量的角度对股市进行预测的方法。这里的原始数据指开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额等。
  2、技术指标法的本质是通过数学公式产生技术指标。这个指标反映了股市的某一方面深层次的内涵,这些内涵仅仅通过原始数据是很难看出的。技术指标是一种定量分析方法,它克服了定性分析方法的不足,极大提高了具体操作的精确度。
  (二)技术指标的分类
  1、趋势型指标;2、超买超卖型指标;3、人气型指标;4、大势型指标。
  (三)技术指标法与其他技术分析方法的关系
  其他技术分析方法都有一个共同的特点,就是过分重视价格,而对成交量重视不够。 
  (四)应用时注意的问题
  1、任何技术指标都有自己的适应范围和应用条件
  2、使用多个具有互补性的指标时,可以极大提高预测精度。
  二、主要技术指标
  (一)趋势指标
  1、MA(移动平均)
  MA计算方法就是连续若干天的收盘价的算术平均 MA有5个特点。(特点)
  (1)追踪趋势
  MA能够表示价格的趋势方向,并追随这个趋势。MA消除了价格在升降过程中出现的小起伏。因此,可以认为,MA的趋势方向反映了价格波动的方向。
  (2)滞后性
  在价格原有趋势发生反转时,调头转向的速度落后于价格的趋势。等到MA发出趋势反转信号时,价格调头的幅度已经很大了。
  (3)稳定性
  MA在数值上要发生比较大地改变,都比较困难,必须是当天的价格有很大的变动。这种稳定性有优点,也有缺点。
  (4)助涨助跌性
  当价格突破了MA曲线的时候,无论是向上突破还是向下突破,价格有继续向突破方面再走一程的愿望。
  (5)支撑压力性
  MA在价格走势中起支撑线和压力线的作用。对MA的突破,实际上是对支撑线或压力线的突破。
  黄金交叉是指小参数的短周期MA曲线从下向上穿过大参数的长周期MA曲线。
  死亡交叉是指小参数的短周期MA曲线从上向下穿过参数大的长周期MA曲线。 
  2、MACD平滑异同移动平均线。
  该指标是在对价格进行指数平滑的基础上进行行情的研判。
  DIF和MACD由负数变成正数,与横坐标轴产生交叉,则市场属于多头市场。在较低的位置DIF向上突破MACD是买入信号。属于黄金交叉的范畴;在横轴附近,DIF向下跌破MACD只能认为是回落,作获利了结。
  DIF和MACD由正数变成负数,与横坐标轴产生交叉,则市场属于空头市场。在较高的位置DIF向下突破MACD是卖出信号,属于死亡交叉的范畴;在横轴附近,DIF向上突破MACD只能认为是反弹,作获利了结。
  当DIF的取值达到很大的时候,应该考虑卖出:当DIF的取值达到很小的时候,应该考虑买进。
  如果DIF或MACD与价格曲线在比较低的位置形成底背离,是买入的信号;如果DIF或MACD与价格曲线在比较高的位置形成顶背离,是卖出的信号。
  当BAR横轴下面的绿线缩短的时候买入,当横轴上面的红线缩短的时候卖出。
  (二)超买、超卖指标
  1、WMS(威廉指标)
  这个指标是由拉里.威廉于1973年首创,取值的大小表示市场当前的价格在过去一段时间内所处的相对高度,进而指出价格是否处于超买或超卖的状态。
  第一,当WMS%高于80,即处于超买状态,行情即将见顶,应当考虑卖出。
  第二,当WMS%低于20,即处于超卖状态,行情即将见底,应当考虑买入。P298
  2、KDJ(随机指标)
  KD指标其实是两个技术指标和两条曲线,在应用时主要从5个方面进行考虑:KD的取值的大小、KD曲线的形态、与D指标的交叉、KD指标的背离、J指标的取值大小。
  (1)从KD的取值大小
  KD的取值范围0~100,划分为4个区域:超买区、超卖区和徘徊区。80以上为超买区,20以下为超卖区,其余为徘徊区。高抛低吸。
  (2)从KD指标曲线的形态
  当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶底时,是采取行动的信号。注意,这些形态一定要在较高位置或较低位置出现,位置越高或越低,结论越可靠,越正确。
  (3)从KD指标的交叉
  K从下向上与D交叉为黄金交叉,买入;K从上向下与D交叉为死亡交叉,卖出。对这里的KD指标交叉还附带有很多的条件。第一,交叉的位置应该比较低或比较高。第二,相交的次数越多越好。第三,右侧相交比左侧相交好。
  (4)从KD指标的背离
  KD处在高位,并形成两个依次向下的“峰”,而此时价格还在上涨,并出现两个上升的“峰”,这就构成顶背离,是卖出的信号。与之相反,KD处在低位,并形成一底比一底高的两个“谷”,而价格还在继续下跌,并出现两个依次下降的“谷”,这就构成底背离,是买入的信号。J大于100,卖出;J小于0买入。
  (5)在实际使用中,常用J线坐标。J指标常规领先于KD值显示曲线的底部和头部。J指标的取值超过100和低于0,都属于价格的非正常区域大于100为超买,小于0为超卖。
  3、RSI相对强弱指标
  RSI的应用法则。
  (1)不同参数的两条RSI曲线的联合使用
  参数小的RSI被称为短期RSI,参数大的被称为长期RSI,当短期RSI>长期RSI,属多头市场;短期RSI<长期RSI,属空头市场。
  (2)从RSI取值的大小判断行情
  将0-100分成4个区域,区域的划分如:

(3)从RSI的曲线形态上判断行情
  当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶底,是采取行动的信号。
  (4)从RSI与价格的背离判断行情
  RSI处于高位,并形成依次下降的两个峰,与此同时,价格所对应的是一峰比一峰高的依次上升的两个峰,这就形成顶背离,这是比较强烈的卖出信号。与这种情况相反的是底背离,应该买入。
  4、乖离率(BIAS)
  乖离率是描述价格与价格的移动平均线的相距的相对距离。
  BIAS的原理是离得太远了就该回头,因为价格天生就有向心的趋向。另外,价格与需求的关系也是产生这种向心作用的原因。
  找到某个正数或负数,BIAS一超过这个正数,就应该考虑抛出;BIAS低于这个负数,就考虑买入。这个正数或负数与3个因素有关:第一,BIAS选择的参数的大小;第二,选择的股票类型;第三,不同的时期,分界线的高低也可能不同。
  一般来说,参数越大,采取行动的分界线就越大。股票越活跃,选择的分界线也越大。BIAS形成从上到下的两个或多个下降的峰,而此时价格还在继续上升,则这是抛出的信号;BIAS形成从下到上的两个或多个上升的谷,而此时价格还在继续下跌,则这是买入的信号。
  (四)大势趋势
  1、ADL腾落指数
  ADL计算每天股票上涨家数和下降家数的累积结果,与综合指数相互对比,对大势的未来进行预测
  ADL的应用重在相对走势,并不看重取值的大小。ADL的取值大小是没有意义的。
  ADL只适用于对大势未来走势变动的参考,不能对选择股票提出有益的帮助。
  ADL与价格指数同步上升(下降),创新高(低),则可以验证大势为上升(下降)趋势,短期内反转的可能性不大。
  ADL连续上涨(下跌)了很长时间,而价格指数却向相反方向下跌(上升)了很长时间,这是买进(卖出)信号,至少有反弹存在。这是背离的一种现象。
  2、ADR涨跌比例指标
  ADR是由股票的上涨家数和下降家数的比值,推断证券市场多空。双方力量的对比,进而判断出证券市场的实际情况。
  ADR的取值范围是以1为中心。ADR取值在0.5~1.5之间是ADR处在常态的状况,多空双方都不占大的优势。超过了^DR的常态状况的上下限,市场就进入了“非”常态的状况。ADR进入“非”常态状况就是采取行动的信号。
  ADR上升(下降)而综合指数同步上升(或下降),则综合指数将继续上升(下降),短期反转的可能性不大。ADR上升(下降)而综合指数向反方向移动,则短期内会有反弹(回落)。这是背离现象。
  3、OBOS超买超卖指标
  OBOS是运用上涨和下跌的股票家数的差距对大势进行分析的技术指标。
  OBOS的多空平衡位置应该是0,OBOS大于0或小于0就是多方或空方占优势。
  当市场处于盘整时期时,OBOS的取值应该在0的上下来回摆动。如果是多头市场,OBOS应该是正数,并且距离0较远。同样,市场处在空头市场时,OBOS应该是负数,并且距离0较远。
  同一般的规则一样,强过头了或者弱过头了就会走向反面,所以,当OBOS过分地大或过分地小时,都是采取行动的信号。当OBOS的走势与价格指数背离时,也是采取行动的信号。属于背离现象。 

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