21、利率期权合约通常以（ ）为基础资产。
A、政府中长期债券
B、欧洲美元债券
c、大面额可转让存单
D、政府短期债券
22、奇异型期权包括（ ）。
A、任选期权
B、百慕大期权
c、障碍期权
D、平均期权
23、金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（ ）。
A、金融远期合约
B、金融期权
c、金融互换
D、结构化金融衍生工具
24、独立衍生工具的特征包括（ ）。
A、与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求较多的初始净投资
B、其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系
c、不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资
D、在未来某一日期结算
25、下列选项中，属于金融期货与金融期权区别的是（ ）。
A、基础资产不同
B、交易者权利与义务的对称性不同
c、履约保证不同
D、风险大小不同
26、按照持有人权利的性质不同，权证分为（ ）。
A、认购权证
B、认股权证
c、备兑权证
D、认沽权证
27、美式权证持有人行权的时间（ ）。
A、可以在权证失效日之前任何交易日
B、可以在失效日当日
c、可以在失效日之前一段规定时间内
D、可以在失效El之后一段规定时间良一
28、关于金融期货叙述错误的是（ ）。
A、其盈利或亏损的程度决定于价格变动的幅度
B、在对冲或到期交割前，价格的变动必然使其中一方盈利而另一方了损
c、金融期货交易双方都无权违约，但可以要求提前交割或推迟交割，也可以在到期前的任一时间通过反向交易实现对冲或到期进行实物交割
D、从理论上说，金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的
29、由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，发行人提供的履约担保可以是（ ）。
A、通过专用账户提供并维持足够数量的标的证券作为履约担保
B、通过专用账户提供并维持足够数量的现金作为履约担保
c、提供经交易所认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人
D、提供经发行人认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人
30、美国存托凭证的种类有（ ）。
A、无担保的ADR
B、有担保的ADR
c、可流通的ADR
D、不可流通的ADR
31、关于存托凭证论述正确的是（ ）。
A、存托凭证是指在一国证券市场流通的代表本国公司有价证券的可转让凭证
B、存托凭证一般代表外国公司股票，不能代表债券
c、存托凭证也称预托凭证
D、存托凭证首先由J、P、摩根首创
32、与直接投资外国股票相比，投资ADR对投资者的优点有（ ）。
A、以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算
B、上市交易的ADR须经美国证监会注册，有助于保障投资者利益
c、上市公司发放股利时，ADR投资者能及时获得，而且是以美元支付
D、某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR可以规避这些限制
33、2006年以来我国资产证券化业务表现出的特点是（ ）。
A、发行规模大幅增长、种类增多、发起主体增加
B、个人投资者数量大幅增加
c、机构投资者范围增加
D、二级市场交易尚不活跃
34、按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为（ ）。
A、股权联结型产品
B、利率联结型产品
c、汇率联结型产品
D、商品联结型产品
35、按权证的内在价值，可以将权证分为（ ）。
A、平价权证
B、价内权证
c、价外权证
D、虚值权证
36、金融期货的主要交易制度有（ ）。
A、集中交易制度
B、标准化的期货合约和对冲机制
c、结算所和无负债结算制度
D、每日价格波动限制及断路器规则
37、有关金融期货的主要交易制度论述正确的是（ ）。
A、期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金，而期货交易双方在成交后都要通过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金
B、大户报告制度便于交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为
c、为防止期货价格出现过大的非理性变动，交易所通常对每个交易时段允许的最大波动范围作出规定，一旦达到涨(跌)幅限制，则高于(低于)该价格的多头(空头)委托无效
D、结算所是期货交易的专门清算机构，通常并不附属于交易所
38、关于可转换债券要素的叙述，正确的是（ ）。
A、可转换债券要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征
B、可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般高于相同条件的不可转换公司债券
c、转换比例是指一定面额可转换债券可转换成优先股的股数
D、赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件
39、金融期货的基本功能有（ ）。
A、套期保值功能
c、投机功能
B、价格发现功能
D、套利功能
40、作为一种标准化的远期交易，金融期货交易与普通远期交易之间存在的区别是（ ）。
A、交易场所和交易组织形式不同
B、交易的监管程度不同
c、金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定
D、保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同
41、可转换债券的要素包括（ ）。
A、有效期限和转换期限
B、票面利率或股息率
c、转换比例或转换价格
D、赎回条款与回售条款
42、套期保值的基本类型有（ ）。
A、多头套期保值
B、空头套期保值
c、跨市场套利
D、跨期限套利
43、在美国，住房抵押贷款大致可以分为（ ）。
A、优级贷款
B、Alt—A贷款
c、次级贷款
D、住房权益贷款和机构担保贷款
44、存券银行的职能不包括（ ）。
A、发行ADR
B、在ADR交易过程中，存券银行负责ADR的注册和过户
c、存券银行负责ADR的保管和清算
D、存券银行为ADR持有者和基础证券发行人提供信息和咨询服
45、分离交易的可转换公司债券与一般的可转换债券之间存在的区别是（ ）。
A、权利载体不同
c、行权时间不同
B、行权方式不同
D、权利内容不同
三、判断题
1、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。（ ）
2、金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生品交易属于0TC交易的衍生工具。（ ）
3、金融衍生工具按产品形态和交易场所可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化衍生工具。（ ）
4、所谓金融自由化，是指政府或有关监管当局对限制金融体系的现行法令、规则、条例及行政管制予以取消或放松，以形成一个较宽松、自由、更符合市场运行机制的新的金融体制。（ ）
5、金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。（ ）
6、金融衍生工具产生的最基本原因是为了获得高额收益。（ ）
7、基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性是金融衍生工具高风险性的重要诱因。（ ）
8、金融远期合约由于采用了集中交易的方式，交易事项可协商确定，较为灵活，金融机构或大型工商企业通常利用远期交易作为风险管理手段。（ ）
9、金融期货的交易价格是在交易过程中形成的，但这一交易价格是对金融现货未来价格的预期，这相当于在交易的同时发现了金融现货基础工具(或金融变量)的未来价格。（ ）
10、期货合约设计成标准化的合约是为了便于交易双方在合约到期前分别做一笔相反的交易进行对冲，从而避免实物交割。（ ）
11、并非所有的金融衍生工具都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流。（ ）
12、严格意义上的期货套利是指利用同一合约在不同市场上可能存在的短暂价格差异进行买卖，赚取差价，成为跨市场套利。（ ）
13、股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险，尤其是非系统性风险的需要而产生的。（ ）
14、期货市场套利功能的理论基础在于经济学中所谓的“一价定律”，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格。（ ）
15、从理论上说，价格发现意味着期货价格必然等于未来的现货价格。（ ）
16、互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构(比如利率或汇率结构)，从而规避相应的风险。（ ）
17、人民币利率互换交易是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。（ ）
18、与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。（ ）
19、按照嵌入式衍生产品的属性不同，结构化金融衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。（ ）
20、二级市场交易非常活跃是2006年以来我国资产证券化业务表现出的特点。（ ）
21、所谓复合期权是指以金融期权合约本身作为基础资产的金融期权。（ ）
22、从理论上说，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于他所收取的期权费，而他可能遭受的损失却是无限的。（ ）
23、期货市场上的投机者会利用对未来期货价格走势的预期进行投机交易，预计价格上涨的投机者会建立期货空头，反之则建立多头。（ ）
24、通过金融期权交易进行套期保值，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保证价格有利变动而带来的利益。因此，金融期权比金融期货更为有利。（ ）
25、对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图。（ ）
26、欧式期权只能在期权到期日执行。（ ）
27、股票指数期权没有可作实物交割的具体股票，只能采取现金轧差的方式结算。（ ）
28、国内融资方通过在国外的特殊目的机构或结构化投资机构在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资的方式称为离岸资产证券化。（ ）
29、根据金融资产确认和计量的会计准则，一旦被确认为衍生产品或可分离的嵌入式衍生产品，相关机构就要把这一部分资产归入交易性资产类别，按照公允价格计价。（ ）
30、目前工商银行、中信银行、汇丰银行等在彭博系统上提供人民币FRA报价，参考利率为5个月期Shibor。（ ）
31、从一定的意义上说，金融期货是金融期权功能的延伸和发展，具有与金融期权相同的套期保值和发现价格的功能，是一种行之有效的控制风险的工具。（ ）
32、资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。（ ）
33、根据证券化产品的金融属性不同，资产证券化的种类包括股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。（ ）
34、传统的证券发行是以企业和政府为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。（ ）
35、2004年以前，只有香港上市的中华汽车发行过二级存托凭证;进入2004年后，随着中国网络科技类公司海外上市速度加快，二级存托凭证成为中国网络股进入NASDAQ的主要形式。（ ）
36、144A私募存托凭证由于对发行人监管的要求最低而且发行手续简单，所以早期寻求境外上市的境内企业使用得较多，但由于投资者数量有限，而且在柜台市场交易不利于提高企业知名度，所以近年来较少使用。（ ）
37、权证与交易所交易期权的主要区别在于交易所挂牌交易的期权是交易所制定的标准化合约，具有同一基础资产、不同行权价格和行权时间的多个期权形成期权系列进行交易;而权证则是权证发行人发行的合约，发行人作为权利的授予者承担主要责任。（ ）
38、金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系，但在成交后，由于实行逐日结算制度，交易双方将因价格的变动而发生现金流转。（ ）
39、备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不包括新发行的股票和已在市场上流通的股票，所以会增加股份公司的股本。（ ）
40、权证的行权结算方式分为证券给付结算方式和现金结算方式两种。（ ）
41、权证的标的证券发生除权的，行权比例应作相应调整，除息时也不例外。（ ）
42、目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上可上市交易的各类结构化票据。（ ）
43、证券给付结算方式指权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额。（ ）
44、目前权证交易实行T+0回转交易。（ ）
45、可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品。（ ）
46、可转换优先股票是指证券持有者可依据一定的转换条件，将优先股票转换成发行人普通股票的证券。目前我国只有可转换优先股票。（ ）
47、双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内。（ ）
48、在国际市场上，按照发行时证券的性质，可分为可转换债券和可转换优先股票两种，目前，我国只有可转换优先股票。（ ）
49、欧美等国上市公司在发行公司债券时，为提高债券的吸引力，也经常在债券上附认股权证，这些认股权证可以与主体债券相分离，单独交易。（ ）
50、中央存托公司是指美国的证券中央保管和清算机构，主要负责保管ADR所代表的基础证券;根据存券银行的指令领取红利或利息。（ ）
51、2008年底，我国内地开始出现交易所交易的结构化产品。（ ）
52、从l996年开始，发行存托凭证公司的类型开始转变，传统制造业公司比重有所下降，取而代之的是以基础设施和公用事业为主的公司。（ ）
53、存托凭证对发行人的优点包括市场容量大、筹资能力强，并避开直接发行股票与债券的法律要求、上市手续简单、发行成本低等。（ ）
54、2006年5月8日，中国证监会发布《上市公司证券发行管理办法》，明确规定，上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券。（ ）
55、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。（ ）
56、为防止操纵市场行为，交易所通常会选取流通盘较小、交易不活跃的股票推出相应的期货合约，并且对投资者的持仓数量进行限制。（ ）
57、目前，我国内地存在的各类利率、汇率、黄金甚至股票价格指数、能源价格指数联结型外汇理财产品和人民币理财产品属于交易所交易的结构化产品。（ ）
58、结构化金融产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品，它们都是以合约规定条款(如提前终止条款)形式出现的。（ ）
59、按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为保本型和保证最低收益型产品。（ ）
60、目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率(SHIBOR，含隔夜、1周、3个月期等品种)、国债回购利率(7天)、3年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计息方式等合约条款。（ ）
参考答案
一、单选题
1、A 2、C 3、B 4、A 5、D 6、B 7、B 8、D 9、B 10、C
11、A 12、D 13、D 14、D 15、C 16、A 17、A 18、B 19、D 20、B
21、C 22、B 23、C 24、C 25、D 26、D 27、C 28、B 29、C 30、A
31、D 32、A 33、B 34、D 35、A 36、D 37、C 38、B 39、A 40、B
41、B 42、C 43、C 44、D 45、A 46、B 47、A 48、A 49、D 50、A
51、C 52、B 53、B 54、D 55、B 56、C 57、A
二、多选题
1、ABCD 2、ABCD 3、BCD 4、ACD 5、CD 6、ABCD 7、ABCD 8、ABC 9、BCD 10、ACD
11、ABCD 12、AC 13、ABCD 14、ABD 15、AB 16、BC 17、AC 18、ABCD 19、A 20、ABC
21、ABCD 22、ABCD 23、ABCD 24、BCD 25、ABC 26、AD 27、A 28、C 29、ABC 30、AB
31、CD 32、ABCD 33、ACD 34、ABCD 35、ABC 36、ABCD 37、ABC 38、AD 39、ABCD 40、ABCD
41、ABCD 42、AB 43、ABCD 44、AC 45、ABD
三、判断题
1、A 2、A 3、B 4、A 5、A 6、B 7、A 8、B 9、A 10、A
11、B 12、A 13、B 14、A 15、B 16、A 17、A 18、A 19、B 20、B
21、A 2、A 23、B 24、B 25、A 16、A 27、A 28、A 29、A 30、B
31、B 32、A 33、A 34、B 35、A 36、A 37、B 38、A 39、B 40、A
41、B 42、A 43、B 44A 45、B 46、B 47、A 48、B 49、A 50、B
51、B 52、A 53、A 54、A 55、A 56、B 57、B 58、B 59、B 60、B
