2011年3月份真题
一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分)
1．金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以( )为交易对手。
A．买方
B．卖方
C．期货经纪公司
D．交易所（或期货清算公司）。
正确答案:D 解题思路：金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所（或期货清算公司）为交易对手，基本不用担心交易违约。而远期交易通常不存在上述安排，存在一定的交易对手违约风险。
2．除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为( )。
A．现货期权
B．期货期权
C．看跌期权
D．奇异型期权
正确答案:D 解题思路：金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为奇异型期权。
3．金融互换交易的主要用途是改变交易者( )的风险结构，从而规避相应风险。
A．资产和负债
B．资产
C．负债
D．资产或负债
正确答案:D 解题思路：金融互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构（如利率或汇率结构），从而规避相应风险。
4．( )是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。
A．远期利率协议
B．远期汇率协议
C．债券类资产的远期合约
D．股权类资产的远期合约
正确答案:A 解题思路：远期利率协议属于金融远期合约，是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。
5．从财务风险的角度分析，当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的效应是( )。
A．资本收益
B．收益减少
C．资本损失
D．收益增长
正确答案:D 解题思路：财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的是收益增长的效应；反之，就是收益减少的财务风险。
二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分)
6．随着信用制度的发展，( )等融资方式不断出现，越来越多的信用工具随之涌现。
A．银行信用
B．国家信用
C．私人信用
D．商业信用
正确答案:ABD 解题思路：随着信用制度的发展，商业信用、国家信用、银行信用等融资方式不断出现，越来越多的信用工具随之涌现。
7．下列各项中，属于金融衍生工具特征的有( )。
A．跨期性
B．期限性
C．联动性
D．收益性
正确答案:AC 解题思路：金融衍生工具有以下四个特征：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。
8．下列关于金融衍生工具概念的说法中，正确的有( )。
A．又称金融衍生产品，与基础金融产品相对应
B．其价格取决于基础金融产品价格的变动
C．包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具
D．衍生工具包括金融远期合约、金融期货、金融互换和期权
正确答案:ABCD 解题思路：金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。题中四个选项均正确。
9．金融互换可分为( )。
A．利率互换
B．股权互换
C．货币互换
D．信用互换
正确答案:ABCD 解题思路：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。
10．资产证券化的有关当事人包括( )。
A．信用增级机构
B．资金和资产存管机构
C．特定目的机构或特定目的受托人
D．原始权益人
正确答案:ABC 解题思路：资产证券化交易比较复杂，涉及的当事人较多，一般而言，主要包括发起人、特定目的机构或特定目的受托人、资金和资产存管机构、信用增级机构、信用评级机构、承销人、证券化产品投资者。除上述当事人外，证券化交易还可能需要金融机构充当服务人。服务人负责对资产池中的现金流进行日常管理，通常可由发起人兼任。
三、判断题(判断下列各题正误，正确的用“A”表示，错误的用“B”表示)
11．投资者可以通过买卖不同的股票来消除证券的非系统性风险。( )
A．对
B．错
正确答案:A 解题思路：非系统风险是可分散性风险。投资者可以通过买卖不同的股票来消除证券的非系统性风险。
12．货银兑付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。( )
A．对
B．错
正确答案:A 解题思路：这是《证券法》规定的证券登记结算公司的结算原则。
13．结算风险保证基金包括清算交割准备金和交收风险基金两部分。( )
A．对
B．错
正确答案:A 解题思路：证券登记结算机构设立的结算风险保证基金包括清算交割准备金和交收风险基金两部分，为证券交易的集中清算、交收提供连续性和安全性的保障。
14．在证券市场监管内容方面，各国均以强制方式要求信息披露。( )
A．对
B．错
正确答案:B 解题思路：证券市场的监管，是国家金融监管的重要组成部分。由于各国证券市场发育程度不同，政府宏观调控手段不同，所以，各国证券市场的监管模式也不一样。
15．证券发行时，询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于5个月。( )
A．对
B．错
正确答案:B 解题思路：证券发行时，询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于3个月。
