一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分) 

1．金融衍生工具产生的最基本原因是(    )。 

A．逃避金融管制

B．金融机构的利益驱动

C．避险

D．存在套利机会 

 

 

 

正确答案:C　解题思路：金融衍生工具又称"金融衍生产品"，是与基础金融工具相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础金融变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生金融产品。金融衍生工具产生的最基本原因是避险。 

 

2．若期货交易保证金为合约金额的6％，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的(    )倍。 

A．5.7

B．10.7

C．16.7

D．20.0 

 

 

 

正确答案:C　解题思路：金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，若期货交易保证金为合约金额的5％，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1／6％～16.7（倍）。 

 

3．资产证券化是(    )。 

A．风险管理型创新的重要成果

B．增强流动性型创新的重要成果

C．信用创造型创新的重要成果

D．股票创新型创新的重要成果 

 

 

 

正确答案:B　解题思路：通过资产证券化，将流动性较低的资产（如银行贷款、应收账款、房地产等等）转化为具有较高流动性的可交易证券，提高了基础资产的流动性，便于投资者进行投资。因此，资产证券化是增强流动性型创新的重要成果。 

 

4．下列关于债券的说法，错误的是(    )。 

A．债券票面利率与期限成正比，所以不可能存在短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象

B．债券和股票都属于有价证券

C．从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段

D．凭证式国债和储蓄国债（电子式）都在商业银行柜台发行，不能上市流通 

 

 

 

正确答案:A　解题思路：通常情况下，期限较长的债券，流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高一些；期限较短的债券，流动性强，风险相对较小，票面利率可以定得低一些。不过，债券票面利率与期限的关系较复杂，加上其他因素的影响，有时也能见到短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象。 

 

5．由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险属于(    )。 

A．利率风险

B．经济周期波动风险

C．购买力风险

D．违约风险 

 

 

 

正确答案:C　解题思路：购买力风险是指基金的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀、货币贬值的影响导致购买力下降，从而使基金的实际收益下降，给投资者带来实际收益水平下降的风险。