一、不定项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有一项或一项以上符合题目的要求，请选出正确的选项，漏选、错选均不得分) 

1．某公司的可转换债券的面值为1000元，转换价格是40元，当前市场价格为1200元，其标的的股票当前的市场价格为45元，则下列计算正确的是(    )。 

A．该债券的转换比例为25（股）

B．该债券当前的转换价值为1125元

C．该债券当前的转换平价为48元

D．该债券转换升水75元 

 

 

正确答案:ABCD　解题思路：该债券的转换比例＝1000÷40＝25（股）该债券当前的转换价值＝45×25＝1125（元）该债券当前的转换平价＝1200÷25＝48（元）该债券转换升水＝1200－1125＝75（元） 

 

 

 2．若某可转换债券的面值为1000元，票面利率为10％，剩余期限为3年，必要收益率为12％，该可转换债券的转换比例为35，实施转换时每股市场价格为28元，则下列计算正确的是(    )。 

A．该债券的投资价值为951.96元

B．该债券的转换价值为980元

C．该债券的转换价格为1000元

D．该债券的投资价值为980元 

 

 

 

正确答案:AB　解题思路：该债券的投资价值＝该债券的现值＝该债券的转换价值＝28×25＝980（元） 

 

 

 3．某公司未清偿的认购权证允许持有者以35元价格认购股票，当公司股票市场价格由40元上升到45元时，认购权证的理论价值便由5元上升到10元，认购权证的市场价格由6元上升到10.5元。下列计算正确的是(    )。 

A．股价上涨25％时，认购权证理论价值上涨100％

B．杠杆作用为3

 

 

正确答案:ABD　解题思路：认购权证的市场价格变化百分比＝(10.5－6)÷6×100％＝75％认购权证的理论价值变化百分比＝（10－5）÷5×100％＝100％可认购股票的市场价格变化百分比＝(50－40)÷40×100％＝25％杠杆作用＝75％÷25％＝3（倍） 

 

 

 4．在金融工程领域中，常见的估值方法有(    )，它们在衍生产品估值中得到广泛应用。 

A．无套利定价

B．风险中性定价

C．资本资产定价模型

 

 

正确答案:AB　解题思路：计算如下（算头不算尾）：累计天数＝31天（1月）＋28天（2月）＋4天（3月）＝63（天） 

 

 

 5．债券的嵌入式期权条款包括(    )。 

A．发行人提前赎回权

B．债券持有人提前返售权

C．转股权、转股修正权

D．偿债基金条款 

 

 

 

正确答案:ABCD　解题思路：累计利息＝＝1.38（元）