第四节:投资基金
一、投资基金的概念及特点
(一)投资基金的概念
投资基金是“指一种利益共享,风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资”。
(二)投资基金的特点(识记)
1.专家理财。
2.风险较小。
3.管理和运作法制化。
4.选择性强,适合各类投资者。
5.交易成本低。
二、投资基金分类
(一)公司型投资基金与契约型投资基金
1.公司型投资基金
2.契约型投资基金
公司型投资基金与契约型投资基金区别
分类公司型投资基金契约型投资基金
法律依据《公司法》《信托法》
法律地位法人地位非法人地位
存在时间无限期契约到期时
融资渠道可以向银行贷款得不到银行贷款
运作依据公司章程信托契约
投资者地位股东(可以通过股东大会行使的表决权,来间接参与基金的经营与管理)信托契约的当事人、受益人(不具有任何经营管理权)
(二)开放型投资基金与封闭型投资基金
1.开放型投资基金
2.封闭型投资基金
开放型投资基金与封闭型投资基金区别
分类开放型投资基金(追加型投资基金)封闭型投资基金
发行限额不加以限制有最高限额
交易方式在基金规定期限内可以随时直接向基金管理公司赎回其资金。在基金规定期限内不得赎回其资金,到期后赎回或基金上市后交易
交易价格依据按基金的净资产价值赎回上市之前:按基金的净资产价值买入;
上市之后:根据金融市场的供求关系,以及世界经济形势或基金所在国的经济状况而定。
风险较小较大
基金运用率能赎回,不能将全部基金用来投资;
能用于长线投资的部分很少;不能赎回,可以将全部基金用于投资;
尤其是长线投资;
适用投资市场开放度较高及规模较大的金融市场规模较小而且开放度不高的金融市场
适合的投资者对每手的交易额度要求较低,符合中小投资者需求对每手最低交易额度要求较高,适合机构投资者或基金较多的个人投资者