一、综合题 

1．某进口商5月以1800元／吨进口大豆，同时卖出7月大豆期货保值，成交价为1850元／吨。该进口商欲寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价(   )元／吨可保证至少30元／吨的盈利（忽略交易成本）。 

A．最多低20

B．最少低20

C．最多低30

D．最少低30 

 

 

 

正确答案:A 

 

2．某大豆交易商在现货价与期货价分别为50.50元与62.30元时，买入期货来规避大豆涨价的风险，最后在基差为-18.30时平仓，该套期保值操作的净损益为(   )元。 

A．6.50

B．-6.50

C．11.80

D．-11.80 

 

 

 

正确答案:A 

 

3．3月1日，某经销商以1200元／吨价格买入1000吨小麦。为了避免小麦价格下跌造成存货贬值，决定在郑州商品交易所进行小麦期货套期保值交易。该经销商以1240元／吨价格卖出100手5月份小麦期货合约。5月1日，小麦价格下跌，该经销商在现货市场上以1110元／吨的价格将1000吨小麦出售，同时在期货市场上以1130元／吨将100手5月份小麦期货合约平仓。该套期保值交易结果是(   )。 

A．期货市场亏损110元／吨，现货市场盈利90元／吨，相抵后净亏损20元／吨

B．期货市场盈利110元／吨，现货市场亏损90元／吨，相抵后净盈利20元／吨

C．期货市场盈利90元／吨，现货市场亏损110元／吨，相抵后净亏损20元／吨

D．期货市场亏损90元／吨，现货市场盈利110元／吨，相抵后净盈利20元／吨 

 

 

 

正确答案:B 

 

4．假设市场利率为5%，大豆价格为2500元／吨，每日仓储费为0.5元／吨，保险费为每月8元／吨，则每月持仓费是(   )元／吨。 

A．23

B．8

C．33.42

D．45 

 

 

 

正确答案:C 

 

5．6月5日，大豆现货价格为2020元／吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元／吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元／吨。在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对冲平仓时基差应为(   )元／吨能使该农场实现有净盈利的套期保值。 

A．>-20

B．<-20

C．<20

D．>20 

 

 

 

正确答案:A