一、综合题 

1．某投资者看好三只股票，拟各投入100万元。因300万元存款5个月后到期，便买进股指期货进行保值。3只股票的贝塔系数为1.5、1.3、0.8，假定相应期指为1500点，每点乘数为100元，则应买进(   )张股指期货合约。 

A．15

B．20

C．24

D．35 

 

 

 

正确答案:C 

 

2．假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假定市场年利率为6%，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是(   )元。 

A．1004900

B．1010000

C．1015000

D．1025050 

 

 

 

正确答案:A 

 

3．国内某证券投资基金在某年9月2日时，其收益率已达到50%，鉴于后市不太明朗，下跌的可能性很大，为了保持这一业绩到12月，决定利用沪深300股指期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0.9。假定9月2日时的现货指数为5400点，而12月到期的期货合约为5650点。该基金要卖出(   )手，12月到期的期货合约才能使2。24亿元的股票组合得到有效。 

A．132

B．130

C．119

D．115 

 

 

 

正确答案:C 

 

4．某组股票现值为100万元，预计隔2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为(   )元。 

A．18000元和1018000

B．19900元和1019900

C．25000元和1025000

D．30000元和1030000 

 

 

 

正确答案:B 

 

5．某公司于3月10日投资证券市场300万美元，购买了A、B、C三种股票，分别投入100万美元，三只股票与S& P500的β系数分别为0．9、1.5、2.1。此时的S8LP500现指为1430点。因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。若6月份到期的S& P500指数期货合约的期货指数为1450点，合约乘数为250美元，公司需要卖出(   )张合约才能达到保值效果。 

A．10

B．13

C．18

D．25 

 

 

 

正确答案:B