1．在市场利率大于票面利率的情况下，下列表述正确的是()。

　　A．债券的发行价格大于其面值

　　B．债券的发行价格小于其面值

　　C．债券的发行价格等于其面值

　　D．不确定

 

　　正确答案:B解题思路：债券的利息是按票面面值和票面利率固定计算的，市场利率大于票面利率时，债券投资人的收益比市场收益要低，为了协调债券购销双方在债券利息上的利益，就要调整发行价格。当票面利率低于市场利率时，以折价方式发行债券。

 

　　2．在增发新股定价时，下列表述中不正确的是()。

　　A．公开增发新股的发行价没有折价

　　B．公开增发新股的定价基准日相对固定

　　C．非公开增发新股的发行价可以折价

　　D．非公开增发新股的定价基准日相对固定

 

　　正确答案:D解题思路：非公开发行股票的发行价格应不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90％。定价基准日可以是董事会决议公告。也可以是股东大会决议公告日或发行期的首目。所以非公开发行可以折价，基准日不太固定。公开增发新股的定价通常按照"发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价"的原则确定增发价格，所以不能折价，基准日相对固定。

 

　　3．长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点是()。

　　A．利息能节税

　　B．筹资弹性大

　　C．筹资费用大

　　D．债务利息高

 

　　正确答案:B解题思路：借款时企业与银行直接交涉，有关条件可谈判确定，用款期间发生变动，也可与银行再协商。而债券融资面对的是社会广大投资者，协商改善融资条件的可能性很小。

 

　　4．属于无面值股票特点的是()。

　　A．该股票不能直接代表股份

　　B．该股票不能直接体现其实际价值

　　C．该股票的价值随公司财产价值的增减而增减

　　D．该股票不能代表股东的权利

 

　　正确答案:C解题思路：无面值股票指股票票面不记载每股金额的股票。无面值股票仅表示每一股在公司全部股票中所占有的比例。也就是说，这种股票只在票面上注明每股占公司全部净资产的比例，其价值随公司财立价值的增减而增减。

 

　　5．向原普通股股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为是()。

　　A．发行认股权证

　　B．配股

　　C．定向增发

　　D．非定向募集

 

　　正确答案:B解题思路：本题考点是配股的含义。

 

　　6．A公司采用配股的方式进行融资。以公司2009年12月31日总股本5000万股为基数，拟每10股配2股。配股价格为配股说明书公布前20个交易日公司股票收盘价平均值的15元/股的80％，则配股除权价格为()元/股。

　　A．12

　　B．13．5

　　C．14．5

　　D．15

 

　　正确答案:C解题思路：配股除权价格=14．5(元/股)

 

　　7．国际上对于新上市公路、港口、电厂等基建公司的股价定价方式主要采用()。

　　A．市盈率定价法

　　B．净资产倍率法

　　C．竞价确定法

　　D．现金流量折现法

 

　　正确答案:D解题思路：这类公司的特点是前期投资大，初期回报不高，上市时的利润一般偏低，如果采用市盈率法发行定价则会低估其真实价值，而对公司未来收益(现金流量)的分析和预测能比较准确地反映公司的整体和长远价值。

 

　　8．为了有利于引入战略投资者和机构投资者，上市公司应采取的发行方式为()。

　　A．配股

　　B．公开增发股票

　　C．非公开增发股票

　　D．发行债券

 

　　正确答案:C解题思路：上市公司利用非公开发行方式发行股票相比较公开发行方式发行股票而言有利于引入战略投资者和机构投资者。

 

　　9．为了简化股票的发行手续，降低发行成本，股票发行应采取()方式。

　　A．溢价发行

　　B．平价发行

　　C．公开间接发行

　　D．不公开直接发行

 

　　正确答案:D解题思路：股票发行方式有公开间接发行和不公开直接发行两种。前者尽管发行范围广、对象多、变现性强、流通性好，但发行手续繁杂，发行成本高。采用不公开直接发行可避免公开间接发行的不足。

 

　　10．从筹资的角度，下列筹资方式中筹资风险较小的是()。

　　A．债券

　　B．长期借款

　　C．融资租赁

　　D．普通股

 

　　正确答案:D解题思路：从各种筹资方式来看，普通股筹资风险较小，因其没有还本付息的压力。