1．甲公司是由自然人乙和自然人丙于2002年8月共同投资设立的有限责任公司。2006年4月，甲公司经过必要的内部批准程序，决定公开发行公司债券，并向国务院授权的部门报送有关文件，报送文件中涉及有关公开发行公司债券并上市的方案要点如下：

　　(1)截止到2005年12月31日，甲公司经过审计后的财务会计资料显示：注册资本为5000万元，资产总额为26000万元，负债总额为8000万元；在负债总额中，没有既往发行债券的记录；2003年度至2005年度的可分配利润分别为1200万元、1600万元和2000万元。

　　(2)甲公司拟发行公司债券8000万元，募集资金中的1000万元用于修建职工文体活动中心，其余部分用于生产经营；公司债券年利率为4%，期限为3年。

　　(3)公司债券拟由丁承销商包销。根据甲公司与丁承销商签订的公司债券包销意向书，公司债券的承销期限为120天，丁承销商在所包销的公司债券中，可以预先购入并留存公司债券2000万元，其余部分向公众发行。

　　要求：

　　根据上述内容，分别回答下列问题：

　　(1)甲公司是否具备发行公司债券的主体资格？

　　(2)甲公司的净资产和可分配利润是否符合公司债券发行的条件？并分别说明理由。

　　(3)甲公司发行的公司债券数额和募集资金用途是否符合有关规定？并分别说明理由。如果公司债券发行后上市交易，公司债券的期限是否符合规定？并说明理由。

　　(4)甲公司拟发行的公司债券由丁承销商包销是否符合规定？并说明理由。公司债券的承销期限和包销方式是否符合规定？并分别说明理由。

 

　　正确答案:

　　(1)甲公司具备发行公司债券的主体资格。

　　(2)①净资产符合公司债券的发行条件。根据规定，发行公司债券，有限责任公司的净资产不低于6000万元。在本题中，甲公司2005年12月31日的净资产为18000万元。②可分配利润符合公司债券发行的条件。根据规定，发行公司债券，最近3年的平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。在本题中，甲公司最近3年的平均可分配利润为1600万元，足以支付8000万元公司债券1年需支付的利息320万元。

　　(3)①公司债券数额不符合规定。根据规定，累计债券余额不得超过公司净资产的40%。在本题中，公司债券数额（8000万元）超过了甲公司净资产（18000万元）的40%。②募集资金用途不符合规定。根据规定，公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。在本题中，甲公司将募集资金中的1000万元用于修建职工文体活动中心，属于非生产性支出。③公司债券的期限符合规定。根据规定，公司债券上市交易的，公司债券的期限为1年以上。在本题中，甲公司的公司债券期限为3年。

　　(4)①公司债券由丁承销商包销不符合规定。根据规定，向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。②承销期限不符合规定。根据规定，证券的代销、包销期限最长不得超过90日。③包销方式不符合规定。根据规定，证券公司在代销、包销期内，对所代销、包销的证券应当保证先行出售给认购人，证券公司不得为本公司预留所代销的证券和预先购入并留存所包销的证券。

 

　　2．A公司于2003年6月在上海证券交易所上市。2007年4月，A公司聘请B证券公司作为向不特定对象公开募集股份（以下简称"增发"）的保荐人。B证券公司就本次增发编制的发行文件有关要点如下：

　　(1)A公司最近3年的有关财务数据如下：

　　(2)A公司于2005年10月为股东C公司违规提供担保而被有关监管部门责令改正：2006年1月，在经过A公司董事会全体董事同意并作出决定后，A公司为信誉良好和业务往来密切的D公司向银行一次借款1亿元提供了担保。

　　(3)A公司于2004年6月将所属5000万元委托E证券公司进行理财，直到2006年11月，E证券公司才将该委托理财资金全额返还A公司，A公司亏损财务费80万元。

　　(4)本次增发的发行价格拟按公告招股意向书前20个交易日公司股票均价的90%确定。

　　要求：

　　根据上述内容，分别回答下列问题：

　　(1)A公司的盈利能力是否符合增发的条件？并说明理由。

　　(2)A公司的净资产收益率是否符合增发的条件？并说明理由。

　　(3)A公司为C公司违规提供担保的事项是否构成本次增发的障碍？并说明理由。A公司为D公司提供担保的审批程序是否符合规定？并说明理由。

　　(4)A公司的委托理财事项是否构成本次增发的障碍？并说明理由。

　　(5)A公司本次增发的发行价格的确定方式是否符合有关规定？并说明理由。

 

　　正确答案:

　　(1)A公司的盈利能力符合增发的条件。根据规定，上市公司增发股票时，最近3个会计年度应连续盈利，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据。在本题中，A公司最近3个会计年度连续盈利。

　　(2)A公司的净资产收益率不符合增发的条件。根据规定，上市公司增发股票时，最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。在本题中，A公司最近3个会计年度的净资产收益率分别为5.46%、5.40%和6.15%，平均为5.67%，低于6%的法定要求。

　　(3)①A公司为C公司违规提供担保的事项不构成本次增发的障碍。根据规定，上市公司增发新股时，最近12个月内不存在违规对外提供担保的行为。在本题中，A公司为C公司违规提供担保的事项距本次申请增发的时间已经超过了12个月。②A公司为D公司提供担保的审批程序不符合规定。根据规定，上市公司单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保，必须经股东大会作出决议。在本题中，A公司为D公司1亿元的银行贷款提供的担保，超过了其最近一期经审计净资产(83088万元)的10%，应当由股东大会作出决议，而A公司仅由董事会作出决议不符合规定。

　　(4)A公司的委托理财事项不构成本次增发的障碍。根据规定，上市公司增发新股时，除金融类企业外，最近一期期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。在本题中，由于E证券公司在2006年11月将委托理财资金全额返还A公司，A公司最近一期期末不存在委托理财等财务性投资的情形。

　　(5)A公司本次增发的发行价格的确定方式不符合有关规定。根据规定，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。在本题中，A公司本次增发的发行价格拟按公告招股意向书前20个交易日公司股票均价的90%确定不符合规定。

 

　　三、多项选择题（每题1分，每题均有多个正确答案，每题所有答案选择正确的得1分；不答、错答、漏答均不得分）

 

　　1．根据《证券法》规定，上市公司发生的下列事件中，应当立即公告的有()。

　　A．公司经理发生变动

　　B．公司40%的监事发生变动

　　C．公司财务负责人发生变动

　　D．人民法院依法撤销董事会决议

 

　　正确答案:ABD解题思路：公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动，属于重大事件。

 

　　2．根据证券法律制度的规定，股份有限公司发行的公司债券上市交易后，公司发生的下列情形中，证券交易所可以决定暂停公司债券上市交易的有()。

　　A．最近2年连续亏损

　　B．有重大违法行为

　　C．净资产额减至人民币5000万元

　　D．不按审批机关批准的用途使用公司债券募集资金

 

　　正确答案:ABD解题思路：选项C：股份有限公司发行公司债券时净资产额不得低于3000万元，有限责任公司的净资产额不得低于6000万元。

 

　　3．根据证券法律制度的规定，投资者通过证券交易所的证券交易持有一个上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日内履行一定的法定义务。下列选项中，属于该法定义务的有()。

　　A．向国务院证券监督管理机构作出书面报告

　　B．向证券交易所作出书面报告

　　C．向证券登记结算机构作出书面报告

　　D．通知上市公司持股情况并予以公告

 

　　正确答案:ABD解题思路：通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到5%时，应当在该事实发生之日起3日内，向中国证监会、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告。

 

　　4．根据证券法律制度的规定，下列信息中，属于内幕信息的有()。

　　A．公司董事的行为可能依法承担重大损害赔偿责任

　　B．公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的20%

　　C．公司生产经营的外部条件发生重大变化

　　D．公司董事长发生变动

 

　　正确答案:ACD解题思路：(1)选项B：公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%，才属于内幕信息；(2)选项CD：属于重大事件（内幕信息）。

 

　　5．根据证券法律制度的规定，下列选项中，属于股份有限公司申请股票上市应当符合的条件有()。

　　A．公司股本总额不少于人民币5000万元

　　B．公司股本总额超过人民币2亿元的，公开发行股份的比例为10%以上

　　C．公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载

　　D．股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行

 

　　正确答案:CD解题思路：(1)选项A:公司股本总额不少于"3000万元"；(2)选项B：股本总额超过人民币"4亿元"的，公开发行股份的比例为10%以上。

 

　　6．某股份有限公司拟在主板公开发行股票并上市。根据证券法律制度的有关规定，下列各项中，符合公司首次公开发行股票并上市的条件的有()。

　　A．公司发行股票前股本总额为人民币6000万元

　　B．公司上一年度严重违反环境保护管理法规受到罚款的行政处罚

　　C．公司最近3个会计年度净利润均为正数且累计为人民币4000万元

　　D．公司最近1个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益

 

　　正确答案:AC解题思路：(1)选项A：发行前股本总额不少于人民币3000万元；(2)选项B：最近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重的，属于法定障碍；(3)选项C：最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元；(4)选项D:发行人最近1个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益，属于法定障碍。