6.2.2.1 企业现有的现金企业库存现金和银行存款可以由企业的资产负债表得以反映，其中可能有一部分可以投入项目。即扣除保持必要的日常经营所需货币资金额，多余的资金可以用于项目投资。

　　6.2.2.2 未来生产经营中获得的可用于项目的资金在未来的项目建设期间，企业可以从生产经营中获得新的现金，扣除生产经营开支及其他日常开支之后，剩余部分可以用于项目投资。

　　未来企业经营获得的净现金流量，需要通过对企业未来现金流量的预测来估算。实践中常采用经营收益间接估算企业未来的经营净现金流量。

　　经营净现金流量 = 经营净收益-流动资金占用的增加经营净收益 = 净利润+折旧+无形及其他资产摊销+财务费用

　　企业未来经营净现金流量中，财务费用及流动资金占用的增加部分将不能用于固定资产投资;折旧、无形及其他资产摊销通常认为可以用于再投资或偿还债务;净利润中有一部分可能需要用于分红或用作盈余公积金和公益金留存，其余部分可以用于再投资或偿还债务。

　　由此，可以用于再投资及偿还债务的企业经营净现金可按下式估算：可以用于再投资及偿还债务的企业经营净现金 = 净利润+折旧+无形及其他资产摊销-流动资金占用的增加-利润分红-利润中需要留作企业盈余公积金和公益金的部分

　　6.2.2.3 企业资产变现企业可以将现有资产转让变现，取得现金用于项目投资。

　　企业资产变现通常包括：短期投资、长期投资、固定资产、无形资产。

　　企业资产变现可以采取的方式：单项资产变现、资产组合变现、股权转让变现、经营权变现、对外长期投资变现和证券资产变现等。

　　流动资产中的应收账款、其他应收款等应收款项降低，可以增加企业可以使用的现金，存货降低有同样的作用，这类流动资产的变现通常在上面的企业未来流动资金占用的增加中综合估算。如果没有在未来的企业经营净现金预测中估算，也可以在资产变现中估算。

　　现在企业会计核算中，资产负债表中企业各项资产按照资产流动性由强至弱排列。资产的流动性强，变现较为容易和便捷。

　　6.2.2.4 企业增资扩股企业可以通过原有股东增资以及吸收新股东增资扩股，包括国家股、企业法人股、个人股和外资股的增资扩股。

　　6.2.3 项目融资项目资本金项目融资方式，需要组建新的独立法人。项目的资本金是新建法人的资本金，即项目投资者(项目发起人一般也是投资者)为拟建项目提供的资本金。

　　新建项目法人大多是企业法人，包括有限责任公司、股份公司、合作制公司等。有些公用设施项目的法人也可能是事业法人。

　　6.2.3.1 项目融资项目资本金的投入方式项目的投资者对新组建的企业或事业法人提供资金可以采取多种形式。

　　1. 注册资金 企业法人的资本金通常以注册资金的方式投入。有限责任公司及股份公司的注册资金由企业的股东按股权比例认缴，合作制公司的注册资金由合作投资方按预先约定金额投入。股东投入企业的资金超过注册资金的部分，通常以资本公积的形式记账。

　　2. 准资本金 有些情况下投资者还可以以准资本金方式投入资金，包括：优先股、可转换债、股东借款等。这些投资是否视作项目的资本金，需要按照投资的回收或偿还方式考察。新建公司的优先股相对于其他借款融资通常处于较后的受偿顺序，对于项目公司的贷款债权人来说可以视为项目的资本金。在预先约定了后于项目贷款受偿条件下，对于项目的贷款人来说，可转换债、股东借款可以视为项目的资本金。

　　①优先股优先股是一种介于股本资金与负债之间的融资方式，优先股股东不参与公司的经营管理，没有公司的控制权。发行优先股通常不需要还本，但要支付固定股息，固定的股息通常大大高于银行的贷款利息。对于其他的债权人来说，当公司发生债务危机时，优先股后于其他债权受偿，其他债权人可将其视为准股本。而对于一般股股东来说，优先股是一种负债。

　　②可转换债在同贷款人约定了可转换债后于贷款受偿时，可转换债可视为项目的资本金。向公众发行的可转换债不能作为项目的资本金。

　　③股东借款股东借款是指公司的股东对公司提供的贷款，对于借款公司来说，在法律上是一种负债。但在项目融资中，股东不愿意对项目公司提供更多的注册资金，常常用附加股东借款对于项目的银行借款提供准资本金支持。一方面可以降低注册资金，另一方面可以获得利息在税前支付的优惠。在这种情况下，通常附加有贷款保证条件，要求在银行贷款偿清之前，股东必须保持一定的预先约定的股东借款。使得项目公司在扣除股东借款后的负债与包括股东借款在内的资本金和准资本金之比保持在安全的水平。

　　6.2.3.2 新组建公司项目资本金来源主要有：

　　1. 各级政府财政预算内资金、预算外资金及各种专项建设基金;

　　2. 国家授权投资机构提供的资金;

　　3. 国内外企业、事业单位入股的资金;

　　4. 社会个人入股的资金;

　　5. 项目法人通过发行股票从证券市场上筹集的资金;

　　6.2.3.3 资本金出资形态可以是现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资，但必须经过有资格的资产评估机构评估作价。

　　以工业产权和非专利技术作价出资的比例，一般不能超过项目资本金总额的20%(经特批，部分高新技术企业可以达到35%以上)。

　　6.2.3.4 在资本市场上募集股本资金在资本市场募集资本金可以采取两种基本方式：私募与公开募集。

　　1. 私募是指将股票直接出售给投资者，不通过公开市场销售。私募程序可相当简化，但在信息披露方面仍必须满足投资者的要求。

　　2. 公开募集是在证券市场上公开向社会发行股票。筹资费用较高，筹资时间较长。

　　项目公司可以在资本市场上以增配股方式募集资金。

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