1．某省红十字基金会拟成立一项救助贫困地区失学儿童的专项基金，计划每年救助失学儿童1万人，每年为每人资助金额为1000元，假设目前的存款利率为4%，则该专项基金设立时应该拨入资金()万元。

　　A．20000

　　B．4000

　　C．25000

　　D．3000

 

　　正确答案:C解题思路：专项基金设立时应该拨入资金＝1×1000／4%＝25000(万元)

 

　　2．某股票收益率的标准差为0.7，其收益率与市场组合收益率的相关系数为0.5，市场组合收益率的标准差为0.3。则该股票的收益率与市场组合收益率之间的协方差和该股票的β系数分别为()。

　　A．0.105和1.17

　　B．0.105和2.1

　　C．0.15和1.17

　　D．0.32和1.17

 

　　正确答案:A解题思路：该股票的收益率与市场组合收益率之间的协方差＝0.5×0.7×0.3＝0.105，该股票的β系数＝0.5×(0.7／0.3)＝1.17。

 

　　3．某公司当年实现净利润为200万元，将净利润凋节为经营现金净流量的调整项目分别为：计提固定资产减值准备20万元，计提固定资产折旧40万元，处置固定资产发生的净收益6万元，存货、经营性应收项目和经营性应付项目年末比年初分别增加30万元、16万元和12万元。假设不考虑少数股东损益，则该公司当年利润现金保障倍数为()。

　　A．0.90

　　B．1.08

　　C．1.10

　　D．1.62

 

　　正确答案:C解题思路：经营活动现金流量＝200+20+40-6-(30+16)+12＝220(万元)，利润现金保障倍数＝经营现金净流量／净利润＝220／200＝1.1。

 

　　4．根据《中央企业综合效绩评价实施细则》的规定，下列指标中，不属于评价企业效绩基本指标的是()。

　　A．产权比率

　　B．资产负债率

　　C．应收账款周转率

　　D．净资产收益率

 

　　正确答案:A解题思路：评价企业绩效基本指标有净资产收益率(选项D)、总资产报酬率、总资产周转率、应收账款周转率(选项C)、资产负债率(选项B)、已获利息倍数、销售(营业)利润率和资本保值增值率。

 

　　5．下列关于金融环境各项表述，不正确的为()。

　　A．金融工具具有流动性、风险性和收益性

　　B．金融市场是由资金供应者和资金需求者、金融工具、交易价格、组织方式等构成

　　C．金融市场中的资金转移方式属于直接转移

　　D．纯利率是在没有风险、没有通货膨胀情况下的平均利率

 

　　正确答案:C解题思路：金融市场中的资金转移方式包含直接转移和间接转移两种，因此选项C错误。

 

　　6．企业在生产经营活动中，开展负债经营并获得财务杠杆利益的前提条件是()。

　　A．债务资金的利息支出小于普通股的股利支出

　　B．债务资金比重大于所有者权益资金比重

　　C．资产息税前利润率大于债务资本成本率

　　D．资产净利润率小于债务资本成本率

 

　　正确答案:C解题思路：当企业需要资金而所有者资金不足时，利用负债有利于扩大企业生产经营规模，当资产息税前利润率大于债务资本成本率时，因负债经营增加的息税前利润足以弥补债务资本成本，利用负债资金有利于企业获得财务杠杆利益，选项C正确。

 

　　7．甲公司现有长期债券和普通股资金分别为18000万元和27000万元，其资本成本分别为10%和18%。现因投资需要拟发行年利率为12%的长期债券1200万元，筹资费用率为2%;预计该债券发行后甲公司的股票价格为40元／股，每股股利预计为5元，殷利年增长率预计为4%。若甲公司使用的企业所得税税率为25%，则债券发行后甲公司的加权资本成本是()。

　　A．12.65%

　　B．12.91%

　　C．13.65%

　　D．13.78%

 

　　正确答案:D解题思路：增发债券筹资，长期债券的资本成本＝12%×(1-25%)／(1-2%)＝9.18%;

　　增资后股票的资本成本为5／40+4%＝16.5%；

　　加权资本成本＝18000／(18000+27000+1200)×10%+27000／(18000+27000+1200)×16.5%+1200／(18000+27000+1200)×9.18%＝13.78%。

 

　　8．甲企业计划投资某项目，该项目全部投资均于建设起点一次性投入，建设期为零，经营期为8年，投产后每年产生的现金净流量相等，若该项目的静态投资回收期为5年，则该项目的内含报酬率是()。(已知PVA＝5.1461，PVA＝4.9676)

　　A．9.38%

　　B．11.82%

　　C．11.36.%

　　D．12.42%

 

　　正确答案:B解题思路：假设项目投资额为1，因为该项目的静态投资回收期为5年，因此每年现金流量为1／5，根据1／5×PVA-1＝0，即PVA＝5。内含报酬率r＝12%-(4.9676-5)／(4.9676-5.1461)×(12%-11%)＝11.82%.

 

　　9．在利用存货模式确定最佳现金持有量时，需考虑的成本是()。

　　A．交易成本和转换成本

　　B．持有成本和转换成本

　　C．交易成本和短缺成本

　　D．持有成本和交易成本

 

　　正确答案:B解题思路：持有现金总成本＝持有成本+转换成本，最佳现金持有量为C＝(2TF／R)

 

　　10．与分配股票股利相比，公司分配现金股利的优点有()。

　　A．改善公司长短期资金结构

　　B．增加公司股票的流动性

　　C．提高公司的偿债能力

　　D．提高公司的收款速度以弥补现金股利支出后的现金缺口

 

　　正确答案:A解题思路：在企业营运资金和现金较多而又不需要增加投资的情况下，采用现金分配形式既有利于改善企业长短期资金结构，又有利于股东取得现金收入和增强投资能力。否则，会增加企业的财务压力，导致偿债能力下降。

 

　　二、多项选择题(每小题2分。每小题备选答案中，有两个或两个以上正确答案，错选或多选均不得分；少选，但选择正确的每个选项得0.5分)

 

　　1．非货币性资产交换具有商业实质且公允价值能够可靠计量的，关于换出资产公允价值与其账面价值的差额处理正确的有()。

　　A．换出资产为存货的，应当视同销售处理，根据《企业会计准则第14号--收入》按其公允价值确认商品销售收入，同时结转商品销售成本

　　B．换出资产为固定资产、无形资产的，换出资产公允价值和换出资产账面价值的差额，计入营业外收入或营业外支出

　　C．换出资产为固定资产、无形资产的，换入资产公允价值和换出资产账面价值的差额，计入或冲减资产减值损失

　　D．换出资产为长期股权投资、可供出售金融资产的，换入资产公允价值和换出资产账面价值的差额，计入资本公积

　　E．换出资产为长期股权投资、可供出售金融资产的，换出资产公允价值和换出资产账面价值的差额，计入投资收益

 

　　正确答案:ABE

 

　　2．下列存货的盘亏或毁损损失，报经批准后，应转作管理费用的有()。

　　A．保管中产生的定额内自然损耗

　　B．自然灾害中所造成的毁损净损失

　　C．管理不善所造成的毁损净损失

　　D．收发差错所造成的短缺净损失

　　E．因保管员责任所造成的短缺净损失

 

　　正确答案:ACD解题思路：选项B，自然灾害中所造成的毁损净损失计入营业外支出；选项E，因保管员责任所造成的短缺净损失应由责任人赔偿，计入其他应收款。