1．通常情况下，企业持有现金的机会成本（)。

　　A．与现金余额成反比

　　B．与有价证券的利息率成正比

　　C．与持有时间成反比

　　D．是决策的无关成本

 

　　正确答案:B解题思路：持有现金的机会成本，是决策的相关成本，与现金余额成正比，与持有时间成正比，这种成本通常可用有价证券的利息率来衡量，所以B正确。

 

　　2．某企业年销售收入为720万元，信用条件为"1/10，n/30"时，预计有20%的选择享受现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为70%，资金成本率为10%，则下列选项不正确的是（)。

　　A．平均收账天数为26天

　　B．应收账款占用资金应计利息5.2万元

　　C．应收账款占用资金为36.4万元

　　D．应收账款占用资金应计利息为3.64万元

 

　　正确答案:B解题思路：应收账款平均收账天数=10×20%+30×80%=26（天）；应收账款平均余额=（720/360)×26=52（万元），应收账款占用资金=52×70%=36.4（万元）；应收账款占用资金应计利息=36.4×10%=3.64（万元）。

 

　　3．下列对信用期限的叙述中，不正确的是（)。

　　A．信用期限越长，企业坏账风险越大

　　B．信用期限越长，客户享受的信用条件越优越

　　C．信用期限越长，应收账款的机会成本越低

　　D．延长信用期限，有利于销售收入的扩大

 

　　正确答案:C解题思路：信用期限越长，占用在应收账款上的资金越多，应收账款的机会成本越高。所以C不正确。

 

　　4．下列各项中，不属于投资回收期优点的是（)。

　　A．计算简便

　　B．便于理解

　　C．直观反映返本期限

　　D．正确反映项目总回报

 

　　正确答案:D解题思路：静态投资回收期的优点是能够直接地反映原始投资的返本期限，便于理解，计算也不难，可以直接利用回收期之前的净现金流量信息。

 

　　5．某公司发行的股票，预期报酬率为20%，最近刚支付的股利为每股2元，估计股利年增长率为10%，则该种股票的价值为（)元。

　　A．20

　　B．24

　　C．22

　　D．18

 

　　正确答案:C解题思路：本题考点是股票的估价。股票价值=2×（1+10%)／（20%-10%)=22（元）

 

　　6．已知某投资项目的计算期是10年，资金于建设起点一次投入，当年完工并投产，若投产后每年的现金净流量相等，经预计该项目的静态回收期是4年，则计算内含报酬率时的年金现值系数（P/A，IRR，10)等于（)。

　　A．3.2

　　B．5.5

　　C．2.5

　　D．4

 

　　正确答案:D解题思路：本题考点是现金流量的相关计算。由回收期为4年可以得出：原始投资／每年现金净流量=4;设内含报酬率为IRR，则：每年现金净流量×（P/A，IRR，10)-原始投资=0，（P/A，IRR，10)=原始投资／每年现金净流量=4。

 

　　7．持有过量现金可能导致的不利后果是（)。

　　A．财务风险加大

　　B．收益水平下降

　　C．偿债能力下降

　　D．资产流动性下降

 

　　正确答案:B解题思路：现金是流动性最强的资产，同时，现金又是非盈利资产，所以企业持有过量现金，会使企业财务风险下降、收益水平下降、偿债能力提高、资产流动性提高，所以B正确。

 

　　8．现值指数与净现值的主要区别是（)。

　　A．现值指数未考虑资金时间价值

　　B．现值指数无需事先设定折现率就可以计算

　　C．现值指数可以从动态角度反映项目投资的资金投入与总产出的关系

　　D．现值指数无需事先设定折现率就可以排定项目的优劣次序

 

　　正确答案:C解题思路：现值指数的分子是现金流入的现值（产出），分母是现金流出的现值（投入）。可以从动态角度反映项目投资的资金投入与总产出的关系。

 

　　9．下列成本中，属于固定订货成本的是（)。

　　A．差旅费

　　B．常设采购机构的基本开支

　　C．邮资

　　D．仓库折旧

 

　　正确答案:B解题思路：订货成本中有一部分与订货次数无关，如常设采购机构的基本开支等，称为固定的订货成本；另一部分与订货次数有关，如差旅费、邮资等，称为订货的变动成本。仓库折旧属于固定储存成本。

 

　　10．影响经济订货量的因素是（)。

　　A．采购成本

　　B．储存存货的仓库的折旧费

　　C．采购人员的基本工资

　　D．采购人员的差旅费

 

　　正确答案:D解题思路：影响存货成本高低的主要因素是变动订货成本和变动储存成本。采购人员的差旅费属于变动订货成本。